gtemata.com

Cum să analizăm relația dintre îndatorare și capital

Raportul de îndatorare cu capitalul propriu este un indice financiar care este folosit pentru a evalua structura capitalului unei companii. În mod specific, acest raport măsoară compoziția bilanțului unei societăți, care este constituită, pe de o parte, de îndatorarea, iar pe de altă parte, de capitalul plătit de acționari. Raportul dintre îndatorare și capitaluri proprii (denumit și levier sau efect de levier, în limba engleză) oferă analistului financiar și potențialilor investitori un instrument rapid de a înțelege incidența datoriei într-o societate și, prin urmare, expunerea acesteia fluctuațiile ratei dobânzii și riscul de insolvabilitate. Știind cum să analizați relația dintre îndatorare și echitate vă poate ajuta să determinați starea de sănătate a unei companii pentru a decide dacă să investească sau nu bani.

conținut

paşi

1
Aceasta determină relația dintre îndatorarea și echitatea societății în cauză. Raportul se calculează doar prin împărțirea datoriilor totale ale societății pentru contribuțiile de capital ale acționarilor. Aceste elemente pot fi găsite în bilanțul companiei.
  • În general, numai datoriile oneroase și pe termen lung sunt incluse în calcularea raportului. Obligațiunile pe termen scurt, cum ar fi descoperirile de cont de cont curent, sunt adesea lăsate în afara faptului că nu oferă prea multe informații cu privire la împrumuturile companiei.
  • Cu toate acestea, anumite obligațiuni extrabilanțiere ar trebui să fie incluse și în calcul atunci când sunt suficient de mari pentru a afecta raportul dintre datorie și capital.
  • 2
    Faceți o evaluare rapidă a structurii capitalului companiei. Odată ce ați stabilit relația dintre îndatorare și echitate pentru o anumită companie, puteți obține o idee despre structura capitalului companiei. Un raport dintre unul, de exemplu, indică faptul că societatea își finanțează proiectele cu o contribuție egală a îndatorării și a capitalului propriu. Un raport redus (sub 0,30, aproximativ) este în general considerat bun, deoarece societatea are o datorie redusă și, prin urmare, este mai puțin expusă riscului în ceea ce privește evaluarea dobânzii sau a creditului.
  • 3


    Luați în considerare nevoile financiare specifice ale sectorului în care operează compania. În general, un grad ridicat de îndatorare față de capitalul de risc (egal sau mai mare de 2) este îngrijorător, deoarece indică o recurgere ridicată la îndatorare. Cu toate acestea, în unele sectoare ar putea fi adecvat. Întreprinderile de construcții, de exemplu, își finanțează aproape în întregime proiectele prin împrumuturi, sub formă de împrumuturi funciare. Aceasta conduce la o rată ridicată a datoriilor față de capitalurile proprii, însă societatea nu se confruntă neapărat cu un risc real de neplată.
  • 4
    Determină incidența acțiunilor de trezorerie în raportul dintre gradul de îndatorare și capitalul propriu. Atunci când o societate emite acțiuni, acțiunile sunt prezentate în bilanț la valoarea lor nominală. În cazul în care compania rascumpara propriile actiuni (asa-numitele buy-back) acțiunile proprii sunt înregistrate la prețul lor de acest lucru poate duce-cumpărare la o scădere a valorii capitalului, creșterea raportului datoriilor în capitaluri proprii. Astfel, un raport ridicat ar putea fi pur și simplu rezultatul unei răscumpărări a acțiunilor proprii.
  • 5
    Extindeți analiza dvs. cu alte rapoarte financiare. Relația dintre îndatorare și echitate nu trebuie niciodată utilizată singură. De exemplu, dacă o companie are un grad ridicat de îndatorare față de capitalul propriu, vă puteți îngrijora în mod rezonabil de capacitatea lor de a-și achita datoriile. Pentru a rezolva această problemă, puteți analiza, de asemenea, acoperirea ratei dobânzii, care este venitul operațional al companiei împărțit la suma cheltuielilor cu dobânzile nete. Veniturile mari din exploatare permit, de asemenea, unei companii pline de datorii să își îndeplinească în mod regulat obligațiile.

    • Sfaturi

    • Atunci când evaluați raportul dintre gradul de îndatorare și capitalul propriu indicat pe un site web financiar, aveți grijă să verificați exact ce elemente de datorie au fost incluse în calcul.
    Distribuiți pe rețelele sociale:

    înrudit