Cum se calculează valoarea de piață a unei companii

Când cineva analizează sănătatea financiară a unei întreprinderi sau intenționează să o achiziționeze, estimarea valorii acesteia este un pas fundamental. Din păcate, o întreagă companie nu poate fi evaluată cu aceeași ușurință cu care se calculează un sistem mai mic și mai lichid, cum ar fi capitalul propriu. Cu toate acestea, există diferite metode de estimare a valorii de piață a unei companii cu o anumită precizie. Aceste metode iau în considerare elemente cum ar fi valoarea stocului societății, analiza vânzărilor comparabile și analiza bilanțului societății în sine.

conținut

Paşi
Calculați valoarea de piață a unei companii
Sfaturi

paşi

Calculați valoarea de piață a unei companii

Calculați capitalizarea capitalului social al unei companii pentru a estima valoarea acesteia. Metoda cea mai eficientă și imediată pentru determinarea valorii de piață a unei societăți este de a calcula ceea ce se numește capitalizarea capitalului propriu, adică numărul total de acțiuni circulante. Rețineți că această metodă se aplică numai companiilor listate la bursă, unde valoarea acțiunilor poate fi determinată cu ușurință.

Începeți prin stabilirea numărului de acțiuni circulante și apoi înmulțiți acest număr cu prețul curent al acțiunilor pentru a determina capitalizarea capitalului. Rezultatul reprezintă valoarea totală a acțiunilor investitorilor și oferă o imagine destul de precisă a valorii generale a companiei.
Luați în considerare, ca exemplu, Anderson Enterprises, o societate de telecomunicații cu participare publică, cu 100.000 de acțiuni în circulație. Dacă fiecare acțiune este în prezent în valoare de 13 USD, capitalul social al companiei este de 1.300.000 $ (100.000 x 13).
Pentru a căuta numărul de acțiuni și prețul curent al acțiunilor, puteți consulta site-urile pentru analize financiare, cum ar fi Google Finance și Yahoo Finance.
Cu toate acestea, această metodă are dezavantajul de a face ca valoarea unei societăți să fie supusă fluctuațiilor pieței. În cazul în care bursa de valori scade din cauza unui factor extern, capitalul social al societății va scădea la rândul său, chiar dacă sănătatea sa financiară nu sa schimbat.

Analizați tranzacțiile și fuziunile recente pentru a estima valoarea unei companii. Această metodă de evaluare este foarte eficientă dacă societatea este privată sau dacă estimarea capitalizării capitalului propriu este considerată nerealistă dintr-un anumit motiv. Pentru a calcula valoarea de piață a unei companii, trebuie să se uite la prețurile de vânzare ale companiilor comparabile.

Există o anumită marjă de apreciere în alegerea companiilor care sunt comparabile. În mod ideal, companiile luate în considerare ar trebui să aparțină aceluiași sector și să aibă aproximativ aceeași dimensiune ca societatea care urmează să fie evaluată. În plus, prețurile de vânzare ar trebui să fie recente, astfel încât să reflecte cele mai moderne condiții de piață.

Odată ce ați găsit vânzările recente ale companiilor comparabile, trebuie să-i mediați toate prețurile de vânzare. Această medie poate fi utilizată pentru estimarea valorii de piață a societății în cauză.

De exemplu, imaginați-vă că trei companii actuale de telecomunicații mijlocii au fost recent vândute pentru 900.000, 1.100.000 și 750.000 de dolari. Media celor trei prețuri de vânzare este de 916.000 de dolari. Acest lucru pare să indice că capitalizarea de capital a companiei Anderson Enterprises de 1.300.000 dolari reprezintă o estimare extrem de optimistă a valorii sale.

Această metodă are unele defecte. În primul rând, poate fi dificil să se găsească suficiente date, deoarece se poate întâmpla ca tranzacțiile cu companii comparabile să aibă loc rar. În plus, această metodă de evaluare nu ia în considerare diferențele semnificative între vânzările societăților, ca și în cazul societăților vândute din cauza dificultăților economice.

Estimați o companie având în vedere resursele pe care le deține. În unele cazuri, valoarea unei societăți poate fi stabilită în mod rezonabil doar prin analizarea bilanțului acesteia. Această metodă este foarte utilă în evaluarea unei societăți holding sau a unei societăți de investiții, unde valoarea totală a investițiilor unei societăți poate fi utilizată ca măsură a valorii companiei în sine.

Imaginați-vă că Anderson Enterprises are o valoare netă de 1.100.000 de dolari. Dacă aceste resurse constau în principal din investiții în alte companii, atunci acest rezultat reprezintă o estimare rezonabilă a valorii totale a întreprinderilor Anderson.

Evaluați o companie prin adoptarea metodei de multiplicare. Metoda cea mai potrivită pentru evaluarea întreprinderilor mici este metoda de multiplicare. Se consideră că un indice de venit, ca totalul vânzărilor brute, vânzările totale brute și a inventarului, sau profitul net, și înmulțește-l cu un coeficient pentru a obține o valoare a companiei.

Coeficientul utilizat va varia în funcție de sector, de condițiile de piață și de orice situație particulară din cadrul companiei. Definiția acestui număr este destul de arbitrară, însă un rezultat bun poate fi obținut prin consultarea unei asociații profesionale sau a unui consultant financiar.

De exemplu, imaginați-vă că multiplicatorul adecvat pentru o companie de telecomunicații de dimensiuni medii este de 0,8 x profit net. Dacă profitul net al companiei Anderson Enterprises în acest an este de 1.400.000 $, atunci metoda de multiplicare atestă valoarea companiei la 1.120.000 $ (0.8 x 1.400.000).

Sfaturi

Motivul evaluării sale ar trebui să influențeze ponderea atribuită valorii de piață a unei companii. Dacă intenționați să investiți într-o companie, preocuparea principală ar trebui să fie rata de creștere, nu valoarea totală sau dimensiunea sa.
Uneori termenul "Valoarea întreprinderii" este folosit pentru a descrie prețul total pentru achiziționarea unei companii. Acest rezultat va fi în general mai mare decât valoarea de piață a companiei, așa cum sa stabilit mai sus.

Distribuiți pe rețelele sociale:

înrudit