Cum să protejați moneda de riscuri

Hedge (sau hedging) este ca o poliță de asigurare - dacă efectuați tranzacții în străinătate sau pur și simplu dacă dețineți valută străină în scopuri de investiții, o fluctuație a valutei vă poate provoca rapid pierderi uriașe. Hedge-ul este o metodă care vă protejează împotriva acestor efecte: investiți într-o poziție de compensare în comparație cu o investiție deja deținută, astfel încât o pierdere într-una este compensată de un câștig în cealaltă.

conținut

Paşi
Metoda 1
Metoda 2
Metoda 3
Sfaturi

paşi

Metoda 1

Protejați-vă de riscuri prin Swap valutar

Swap (Swap) valute și ratele dobânzii aferente cu o contrapartidă. În cadrul unui swap valutar, două contrapărți fac schimb, pentru o perioadă predeterminată de timp, o anumită sumă (denumită capital), inclusiv rate de dobândă. Banii sunt adesea generați sub formă de datorie (o contraparte emite o obligațiune) sau credit (o contrapartidă obține un împrumut). Am tranzacționate capitale sunt, în general echivalente (de exemplu, contrapartea să facă schimb cu contrapartidă B, pe baza cursului de schimb, 1.000.000 $ € 750.000), în timp ce rata de interesele schimbate pot fi diferite.

Iată un exemplu simplu: Vitaly Partners, o companie italiană, dorește să se protejeze de riscurile de fluctuație a monedei euro prin cumpărarea de dolari. Vitaly este de acord să facă schimb de valute cu Brand USA, o companie americană. Pe o perioadă de 5 ani, Vitaly va trimite $ 1,000,000 către Brand US în schimbul echivalentului în dolari, aproximativ 1,400.000 $. Vitaly este, de asemenea, de acord să schimbe dobânzile la plăți cu Brand USA: Vitaly va trimite o dobândă de 6% din capitalul său (1.000.000 de euro), în timp ce Brand USA va trimite 4.5% din capitalul său (1.400.000 $) .

Schimburile de dobânzi la schimb într-un swap valutar, nu capital. Capitala pe care cele două părți sunt de acord să schimbe, în realitate, nu este schimbată, ci este menținută de ambele părți. Capitalul este ceea ce este definit de către finanțatori ca fiind "capitalul noțional", adică un capital fictiv pe care cele două contrapărți trebuie să îl schimbe, dar pe care le întrețin efectiv. De ce este necesar acest capital? Deoarece constituie baza pentru calcularea dobânzii plătibile, care este inima unui swap valutar.

Calculați rata dobânzii care trebuie plătită. Plata dobânzii schimbate, de obicei, are loc la fiecare 6-12 luni, iar acesta este momentul în care cele două contrapărți transferă moneda, pentru a se proteja de fluctuațiile monedei:

Vitaly este de acord să tranzacționeze 1.000.000 de euro la 6% cu Brand USA în schimbul a 1.400.000 $ la 4.5%. Să presupunem că schimbul de dobânzi are loc la fiecare 6 luni.

Rata dobânzii pentru Vitaly se calculează după cum urmează: "Capitalul noțional" x "Rata dobânzii" x "frecvența plăților". La fiecare 6 luni, Vitaly va plăti US $ 30,000 (€ 1,000,000 x 0,06 x 0,5 [sau 180 zile / 365 zile] = 30,000 €).

Rata dobânzii la Brand USA se calculează după cum urmează: 1.400.000 $ x 0.045 x 0.5 = 31.500 $ - Marca americană va corespunde cu Vitaly, la fiecare 6 luni, 31.500 $.

Lucrați cu o companie de creditare financiară pentru a face față schimbului. Exemplul anterior, pentru simplitate, nu a luat în considerare o terță parte implicată în schimb, băncile. Când Vitaly trimite plata dobânzilor către Brand USA, el trimite mai întâi interesul băncii - aceasta păstrează un procent și apoi trimite restul la Brand USA. Un argument similar se aplică mărcii SUA - trebuie, de asemenea, să mediem tranzacția prin intermediul băncii, care păstrează un procent din schimbul lor pentru acordarea privilegiului.

Utilizați swap-ul valutar dacă puteți obține rate mai avantajoase de împrumut în țara dvs. decât în străinătate. De ce optați pentru schimbul valutar, în loc să cumpărați pur și simplu monedă străină? Swap-ul valutar implică două contrapartide. Vă amintiți exemplul Vitaly și Brand USA? Vitaly reușește să obțină o rată a dobânzii mai avantajoasă de 1.000.000 de euro dacă solicită împrumutul în Italia, mai degrabă decât în străinătate. De asemenea, Brand USA reușește să obțină o rată a dobânzii mai avantajoasă de 1,4 milioane de dolari dacă necesită împrumuturi în Statele Unite, mai degrabă decât în Italia. Prin convenirea schimbului de rate de dobândă, swap-ul valutar permite ambelor părți să obțină condiții mai avantajoase de împrumut în diferite țări și, prin urmare, în valute diferite.

Metoda 2

Protejați-vă de riscuri cu Contractele pe Termen

Cumpărați contacte pe termen. Comunicarea forward este ca un contract în viitor sau un derivat - este un acord între două părți de a cumpăra sau de a vinde moneda, la o anumită dată viitoare, la un preț prestabilit. Iată un exemplu:

Dave se tem că dolarul este pe cale să se deprecieze față de lira. Are o lichiditate de 1.000.000 de dolari, ceea ce ar însemna 600.000 de lire sterline în 2014. Dave vrea să folosească un contract forward pentru a opri rata de schimb a dolarului față de lira. Iată ce face.
El trebuie să propună lui Vivian vânzarea, în 6 luni, a unui milion de dolari, în schimbul a 600.000 de lire sterline. Vivian acceptă înțelegerea: este un contract pe durată determinată.

Evaluați momentul de contact și data convenită. Continuăm cu exemplul nostru de contact dintre Dave și Vivian. În 6 luni (data convenită), pot apărea trei scenarii posibile pentru prețul în lire sterlină. Fiecare dintre acestea influențează termenul contact:

Creșterea prețului dolarului cu privire la lira. Să presupunem că un dolar este de 0,75 £, în loc de 0,6. Dave plătește lui Vivian diferența dintre cotația curentă și cea convenită în contract: (1.000.000 x 0.75) - (1.000.000 x 0.6) = 150.000 $.

Prețul dolarului scade în raport cu lira. Să presupunem că un dolar este în valoare de 0,45 lire sterline în loc de 0,6. Vivian a acceptat, cu șase luni înainte, să plătească Dave 0,6 lire pe dolar, dintr-un total de un milion de dollars- Vivian acum trebuie să plătească atât Dave diferența dintre prețul convenit anterior și citat de curent: ( 1.000.000 $ x 0.6) - (1.000.000 $ x 0.45 $) = 150.000 $.

Rata de schimb dolar-lire rămâne neschimbată. Cei doi contrapartide nu fac schimburi.

Utilizați contracte forward pentru a vă proteja împotriva creșterilor și coborâșurilor valutelor. Ca derivat, un contract futures este un instrument excelent pentru a evita pierderi mari în cazul în care dețineți un capital considerabil într-o monedă și o depreciați. Iată cum rezolvă Dave această problemă prin utilizarea unui contract pe durată determinată:

Dacă dolarul cumpără valoare, Dave este câștigătorul, deși el trebuie să plătească ceva. Dacă un dolar este în valoare de 0,75 lire sterline în loc de 0,6, Dave trebuie să plătească lui Vivian 150 000 $, dar cu milioane de dolari el poate cumpăra mai multe lire sterline.

Dacă dolarul se depreciază, Dave nu a pierdut. Rețineți că Vivian a stabilit un curs de schimb cu el la începutul contractului. În acest fel, este ca și cum prețul dolarului nu ar fi coborât niciodată. Dave își colectează plata și, prin urmare, nu mai este mai sărac decât înainte.

Metoda 3

Alte opțiuni pentru a vă proteja de riscuri

Opțiuni de cumpărare pe valute străine. Opțiunile valutare permit cumpărătorului să cumpere sau să vândă o anumită sumă în valută străină la un anumit preț și la o anumită dată. Acest instrument este similar contractelor futures, cu excepția faptului că persoana care deține opțiunea nu este obligată să o exercite.

În cazul fluctuațiilor valutare favorabile, după ce data specificată în contract a fost atinsă (data de expirare), cumpărătorul poate exercita opțiunea la prețul convenit (prețul de exercitare). Dacă fluctuațiile valutare au făcut ca prețul să nu fie convenabil, opțiunea expiră fără a fi exercitat.

Cumpărați aur. De asemenea, puteți utiliza aur sau alte metale prețioase pentru a vă proteja de riscuri. Aurul a fost folosit de mai mulți ani ca o formă de protecție împotriva riscurilor și, până în prezent, mulți investitori îl dețin ca parte a portofoliului financiar pentru a se proteja de orice dezastru economic.

Modificați puțin din moneda națională în valută străină. Una dintre cele mai simple metode de a vă proteja de riscuri este de a deține valută străină. Dacă locuiți într-o țară care adoptă euro, de exemplu, puteți cumpăra dolari americani, franci elvețieni sau yeni japonezi. Dacă euro se depreciază în comparație cu alte valute străine, dacă aveți alte valute, veți fi în siguranță.

Cumpărați un contract de numerar. Un contract de numerar este un acord de vânzare sau cumpărare a valutei la cursul de schimb curent și lichidat în 2 zile. Contractele de numerar sunt, în esență, opusul contractelor futures, în care acordul este convenit cu mult înainte de livrarea mărfurilor (dacă există).

Sfaturi

Moneda de acoperire a valutelor poate fi complicată, iar dacă nu sunteți un expert financiar internațional, puteți pierde o mulțime de bani și foarte repede. Dacă nu sunteți sigur ce faceți, consultați un expert financiar internațional.

Distribuiți pe rețelele sociale:

înrudit